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Untapped potential for captives across LatAm
Latin America is an emerging market in the captive insurance space, with mid-size and small corporations ripe for the picking, says Luis Delgado of SRS.
Although captive insurance in Latin America is mainly used by larger corporates, there is an untapped market in the form of mid-size and small corporations that are still unaware of the benefits of having a captive, Luis Delgado, Latin America regional director at Strategic Risk Solutions (SRS), told FIDES Today.
He added that this is mainly due to a lack of knowledge within their insurance and risk management departments.
“Colombia and Mexico are the two countries driving growth in the region, while Argentina, Brazil, Chile, and Peru and are producing low numbers of captive formations,” he says. “Lack of capacity from the reinsurance market and tougher conditions and exclusions are forcing companies to look at alternatives to transfer risk, or to retain it via a captive.”
The potential market in Latin America led SRS to get boots on the ground in the region, by sending Delgado, a former Bermuda executive, to Colombia to lead its business development strategies and the geographical expansion into Latin America.
Delgado joined SRS in 2020 as vice president of SRS Bermuda’s captive management operations. In his new role, he will continue to lead a team of Spanish-speaking accountants with captive insurance experience, based in Colombia.
“SRS sees opportunities in line with the market.”
Luis Delgado, SRS
He explains that there is a lack of independent captive managers in the region. To be the number one independent firm, SRS must be present on the ground. “Having in-person meetings provides a boost in confidence for prospective clients and makes the captive project progress in a timely manner,” adds Delgado.
SRS’s mission in the region is to expose the brand and make sure it is known across Latin America.
He adds: “Our goal is to provide companies with a new and independent option for alternative risk transfer solutions. SRS sees opportunities in line with the market, mainly in Argentina, Brazil Colombia, and Mexico.”
There are challenges: the biggest being to ensure the captive insurance concept is known and understood by corporates that are suitable for a captive solution.
“Once that education process is completed and corporates decide to proceed with the captive project, the number two challenge is finding a suitable fronting partner that makes the business plan feasible, by writing local policies for the parent company and then including the captive in the reinsurance strategy designed by the company,” he concludes.
NOTICIAS
Potencial sin explotar para los seguros cautivos en LatAm
Latinoamérica es un mercado emergente en el espacio de los seguros cautivos, en donde las corporaciones pequeñas y medianas están listas para comenzar, informó Luis Delgado de SRS.
Aunque en América Latina los seguros cautivos son utilizados principalmente por las corporaciones más grandes, existe un mercado potencial de corporaciones medianas y pequeñas que aún desconocen los beneficios de tener un cautivo, le dijo Luis Delgado, director regional de América Latina de Strategic Risk Solutions (SRS) a FIDES Today.
Y añadió que esto se debe principalmente a la falta de conocimiento dentro de sus departamentos de seguros y manejo de riesgo.
“Colombia y México son los dos países que están impulsando el crecimiento en la región, mientras que Argentina, Brasil, Chile y Perú producen un número bajo de formación de cautivos.
“La falta de capacidad del mercado de reaseguramiento y las condiciones y exclusiones más hostiles obligan a las empresas a buscar alternativas para transferir el riesgo o para retenerlo por medio de un cautivo.”
El mercado potencial en Latinoamérica condujo a SRS a llevar a sus soldados a la región y envió a Delgado, un ex ejecutivo de Las Bermudas, a Colombia, para liderar sus estrategias de desarrollo comercial y la expansión geográfica hacia Latinoamérica.
Delgado ingresó a SRS en 2020 como vicepresidente de las operaciones de manejo de cautivos de SRS en Las Bermudas. En su nueva función, continuará liderando a un equipo de contadores hispanohablantes con experiencia en seguros cautivos con sede en Colombia.
“SRS ve oportunidades alineadas con el mercado.”
Luis Delgado, SRS
Explica que existe una falta de gerentes independientes de cautivos en la región. Para ser la principal empresa independiente, SRS debe estar presente en este suelo. “Tener reuniones en persona genera un aumento en la confianza de los clientes potenciales y permite que el proyecto de cautivos progrese a tiempo,” añade Delgado.
La misión de SRS en la región es exponer la marca y asegurarse de que sea conocida en toda la región latinoamericana.
Y añade: “Nuestro objetivo es proporcionar a las empresas una opción nueva e independiente para las soluciones de transferencia de riesgo alternativas. SRS ve oportunidades alineadas con el mercado, especialmente en Argentina, Brasil, Colombia y México.”
Hay algunos desafíos: el más grande es asegurar que las corporaciones que son apropiadas para recibir una solución de cautivos conozcan y comprendan el concepto de seguro cautivo.
Y concluye: “Una vez que se complete el proceso de educación y la corporación decida proceder con el proyecto de cautivos, el segundo desafío es encontrar un socio frontal adecuado que facilite la implementación del plan comercial, redactando pólizas para la empresa matriz y luego incluyendo la estrategia de reaseguro diseñada por la compañía.”
Main image: Shutterstock / oscar garces