INTERVIEW: PAULA FERREIRA, AON
The right strategy with the right team
Amid challenging global macroeconomic conditions, the Latin America re/insurance sector remains robust. Aon’s Paula Ferreira outlines the firm’s strategy to fulfil its ambitions in this dynamic market.
The past 18 months have been a time of fostering growth across Latin America for Aon, with a reshuffling of leadership and the acquisition of a leading risk modelling firm. And, it looks as though further capability-building is high on the agenda.
Speaking to FIDES Today, Paula Ferreira, chief executive officer of Aon’s Latin America Reinsurance Solutions, says: “At Aon, we can go far beyond just a reinsurance transaction to bring value to our clients. We bring advanced data and analytics, technology and consultancy services, which enables us to position ourselves as being the most relevant company when we sit in front of clients.
“To drive that, we are investing heavily in areas that are directly related to client needs.”
With the acquisition of Mexico-based Evaluación de Riesgos Naturales (ERN) in November 2022, Aon bolstered its cat modelling and consultancy capabilities in Latin America. The move has expanded Aon’s catastrophe modelling suite, with the addition earthquake and hurricane modelling for LatAm and the Caribbean.
“Our research and development team is working on how we can help our clients navigate through their challenges related to climate change, increased volatility, and political and economic instability, which brings more opportunities to increase the reinsurance penetration,” says Ferreira.
Aon’s strategy in the region is working—the broker has grown at a double-digit rate over the past seven years, and is maintaining this direction in 2023. Ferreira attributes the growth to “the right strategy with the right team and the right culture”, all of which is in line with Aon’s aim to help clients make better decisions.
“We bring advanced data and analytics, technology and consultancy services.”
Paula Ferreira, Aon
“We continue investing and delivering results in alternative capital solutions, such as catastrophe bonds and parametrics. We have been augmenting capabilities both globally and regionally in such areas, to help governments, re/insurance companies, and also large corporates to rethink their use of capital and build and maintain operational resilience,” she adds.
In July this year, Aon sealed a parametric insurance programme for the Puerto Rican government, which is aimed at helping drive the island’s response to catastrophe events. The coverage represents the single largest government-sponsored parametric transaction for the island.
Scarce capacity and tremendous opportunities
Much like everywhere else in the world, there has been scarce capacity in areas related to wind or earthquake in the region, and particularly for Chile, Mexico and Peru, which had been large consumers of this capacity. In those areas, prices in catastrophe rose in double-digit percentages.
At the other end of the spectrum: “The effect of the scarce capacity was much more moderate in other earthquake areas such as Colombia, and in places that were not quite as exposed.”
The Dominican Republic faced issues, explains Ferreira, noting that it was extremely difficult to find available capacity, which led to prices becoming significantly higher, in line with the results in the Caribbean.
“Because of the complexity and challenges in certain areas of the market, insurers should not delay their renewals preparations. Aon encourages its clients to collaborate continuously with their reinsurers. We help clients to build their own unique view of risk, which can help to drive differentiation and successful negotiations,” she says.
“We help clients to build their own unique view of risk.”
More hurricanes
The Latin American region is facing other weather-related challenges, with the expectation of an above-average hurricane season in 2023.
Ferreira adds: “We need to start adjusting and transferring the prices we are seeing in reinsurance to the original policies. We are preparing our clients to find not just traditional but also alternative capacity, in order that they can be ready for whatever happens in the coming months.”
There is reason for optimism, with opportunities abounding in Latin America and strong growth expected across the region.
“If you look at 2022, South America has grown even more than North America in terms of gross domestic product (GDP). However, the expectation for the next few years is modest GDP growth of between 1.5 and 2%,” she says.
Ferreira expects solid growth in oil and gas (with Brazil driving the majority of the activity), alongside more activity in the cyber insurance industry driven by growth in digital and tech industries.
“It is perceived that the reinsurance industry has a lot of volatility. Clients are anxious about capacity, volatility, and secondary perils, and that offers us a tremendous opportunity to display our value.
“We can and must do that, and we are very excited about the future,” she concludes:
Paula Ferreira is chief executive officer of Aon’s Latin America Reinsurance Solutions. She can be contacted at: paula.ferreira@aon.com
ENTREVISTA: PAULA FERREIRA, AON
La estrategia correcta con el equipo adecuado
El sector de seguros y reaseguros Latinoamericano permanece fuerte, con compañías innovadoras, las que constantemente generan oportunidades de negocio rentables. Paula Ferreira de Aon destaca la estrategia de la empresa para cumplir con sus ambiciones en este mercado dinámico.
Para Aon, los últimos 18 meses han sido un período dedicado a fomentar el crecimiento en toda América Latina. Han reorganizado su estructura de liderazgo y adquirido una empresa a la vanguardia del análisis de riesgo, pensando siempre en construir y generar mayor capacidad de reaseguro y nuevas ofertas de servicio para sus clientes.
En diálogo con FIDES Today, Paula Ferreira, CEO de Reinsurance Solutions para América Latinade Aon, dijo: “En Aon, podemos brindar mucho más que una solucion de reaseguro, para generar valor para nuestros clientes. Brindamos datos y analítica de avanzada, servicios de tecnología y consultoría, lo que nos permite posicionarnos como la empresa más relevante cuando servimos a nuestros clientes.
“Para lograrlo, estamos invirtiendo mucho en áreas que están directamente relacionadas con las necesidades de los clientes.”
Con la adquisición de Evaluación de Riesgos Naturales con base en México en noviembre de 2022, Aon apuntaló sus capacidades de análisis de catástrofes y de consultoría en América Latina. Este proceso ha mejorado la propuesta de valor de Aon en cuanto al análisis y la gestión del riesgo catastrófico, particularmente en lo que tiene que ver con la cuantificación del riesgo de terremotos y huracanes para América Latina y el Caribe.
“Nuestro equipo de investigación y desarrollo trabaja para averiguar cómo podemos ayudar a nuestros clientes a superar los desafíos relacionados al cambio climático, el aumento de la volatilidad y la inestabilidad política y económica, lo que genera más oportunidades para aumentar su penetración de reaseguros,” dijo Ferreira.
La estrategia de Aon en la región está funcionando: la corredora ha crecido a una tasa de dos dígitos en los últimos siete años y mantiene esta tendencia en 2023. Ferreira atribuye el crecimiento a la “estrategia correcta con el equipo adecuado y la cultura adecuada”, y todo esto está en línea con el objetivo de Aon de ayudar a los clientes a tomar mejores decisiones.
“Brindamos datos y analítica de avanzada, servicios de tecnología y consultoría.”
Paula Ferreira, Aon
“Continuamos invirtiendo y generando buenos resultados en soluciones alternativas de capital, por ejemplo, bonos catastróficos y seguros paramétricos. Hemos aumentado nuestras habilidades, tanto a nivel global como regional en estas áreas, para ayudar a los gobiernos, a las empresas de seguro y reaseguro y también a las grandes corporaciones a repensar su uso del capital y desarrollar y mantener una resiliencia operativa.”
En julio de este año, Aon presentó un programa de seguro paramétrico para el gobierno de Puerto Rico, que apunta a ayudar a impulsar la respuesta de la isla a eventos catastróficos. La cobertura representa la transacción paramétrica única más grande patrocinada por el gobierno de la isla.
Escasez de capacidad y grandes oportunidades
Al igual que en casi todo el resto del mundo, existe una escasez de capacidad en las áreas relacionadas al viento o los terremotos en esta región, especialmente para Chile, México y Perú, que son grandes consumidores de esta capacidad. En esas jurisdicciones, los precios de las protecciones catastróficas aumentaron en porcentajes de dos dígitos.
En el otro extremo del espectro, “el efecto de la escasez de capacidad fue mucho más moderado en otras regiones también expuestas a terremoto, como Colombia, y en lugares que no estaban tan expuestos”.
Según Ferreira, la República Dominicana presentaba problemas, ya que resultaba extremadamente difícil encontrar capacidad disponible, lo que causó que los precios fueran significativamente más altos, en línea con la situación del Caribe.
“Ayudamos a nuestros clientes a construir su propia visión del riesgo.”
“Debido a la complejidad y los desafíos que presentan ciertas áreas del mercado, los aseguradores deben anticiparse a analizar opciones con suficiente tiempo antes de las renovaciones. Aon impulsa a sus clientes a colaborar continuamente con susmercados. Ayudamos a nuestros clientes a construir su propia visión del riesgo, que puede ayudar a generar diferenciaciones y negociaciones exitosas,” afirma.
Más huracanes
La región latinoamericana está enfrentando otros desafíos relacionados al clima, con la expectativa de una temporada de huracanes más activade lo habitual en 2023.
Ferreira añade: “Debemos comenzar a ajustar y transferir los precios que estamos viendo en el reaseguro a las pólizas originales. Estamos preparando a nuestros clientes para que encuentren una capacidad que sea no solo tradicional, sino también alternativa, para que puedan estar listos para lo que suceda en los próximos meses.”
Existe una razón para ser optimistas en América Latina, donde existen abundantes oportunidades y se espera un escenario de solido crecimiento.
“Si analizamos el 2022, Sudamérica ha crecido aún más que Norteamérica en lo que respecta al producto bruto interno (PIB). Sin embargo, dice que la expectativa para los próximos años es un crecimiento modesto del PIB de entre un 1,5% y un 2%.
Ferreira espera un crecimiento sólido en petróleo y gas (Brasil impulsa la mayor parte de la actividad), junto con más actividades de la industria del ciber seguro, impulsada por el crecimiento de las industrias digital y tecnológica.
“A veces parece que la industria del reaseguro tiene mucha volatilidad. A nuestros clientes les inquieta la capacidad, la volatilidad y los riesgos secundarios, y eso nos ofrece una gran oportunidad para demostrar nuestro valor,” concluye.
“Podemos y debemos hacerlo, y nos revigoriza mucho el futuro.”
Paula Ferreira es la CEO de Reinsurance Solutions para América Latina de Aon. Puede comunicarse con ella mediante: paula.ferreira@aon.com
Main image: Shutterstock / I AM NIKOM